AI 产业链，最具爆发力的17家公司（附名单）

2026年4月第一周，A股电子行业各细分板块继续向下调整。申万电子二级指数中，半导体板块下跌3.71%，消费电子下跌1.81%，元件下跌1.71%，光学光电子下跌1.05%，电子化学品下跌2.86%，其他电子下跌7.67%。从年初算起，除了电子化学品板块累计上涨7.74%以外，其他几个细分方向都处于负收益状态，消费电子和半导体分别累计下跌了13.76%和5.21%。

不过，如果只看股价走势，可能会错过基本面上正在发生的变化。当前正值A股年报和一季报的密集披露期，从已经公布的数据来看，AI产业链上的多家公司交出了相当扎实的成绩单。订单在增长，收入在提速，而且这种改善并非个别现象，是从芯片设计到设备制造，再到硬件组装，整个链条都在受益于AI算力需求的释放。

一、海外科技股率先反弹，国内板块反应滞后

上周美股市场的表现与国内形成了鲜明对比。北美科技股普遍上涨，其中谷歌A上涨7.81%，Meta上涨9.27%，英伟达上涨5.89%，亚马逊上涨5.23%，微软上涨4.68%。硬件和半导体公司的涨幅更为突出，英特尔单周上涨16.81%，迈威尔科技上涨12.89%，超威半导体上涨7.68%，台积电上涨3.76%。这些公司的股价回升，反映出海外投资者对AI算力基建前景的持续看好。

而国内电子板块仍在消化各种压力，这种股价上的滞后，反而让一些真正有业绩支撑的公司进入了估值相对合理的区间。

二、芯片设计公司订单翻倍，AI算力贡献超过七成

先看AI产业链最上游的芯片设计环节。

芯原股份2025年全年实现营业收入31.52亿元，同比增长35.77%。比营收更值得关注的是新签订单，公司全年新签合同金额达到59.60亿元，同比增幅高达103.41%。这意味着2025年拿到的订单已经是2024年的一倍以上，这些订单中，与AI算力相关的部分占比超过73%，数据处理领域的订单占比也超过50%，并且主要来自云端的AI ASIC和IP服务。

三、设备厂商出货量创新高，刻蚀设备累计装机突破5000台

再看制造端。

中微公司2025年实现营业收入123.85亿元，同比增长36.62%，归母净利润21.11亿元，同比增长30.69%。其中，刻蚀设备的销售额达到98.32亿元，同比增长35.12%。

中微公司的CCP刻蚀设备在一年之内付运了超过1000个反应台，累计装机量已经突破5000个反应台。设备是产业的风向标，装机量的快速爬升说明下游晶圆厂正在为AI芯片和各类高性能计算芯片大规模扩充产能。

四、PCB龙头服务器业务翻倍增长，端侧硬件拓展新领域

算力需求从芯片传导到硬件载体，PCB（印制电路板）是一个重要的观察窗口。鹏鼎控股2025年实现营业收入391.47亿元，同比增长11.40%，归母净利润37.38亿元，同比增长3.25%。整体利润增速看起来不算高，但细分业务里藏着亮点。公司AI服务器类产品的收入在2025年同比增长超过一倍，公司预计2026年这一块业务还将继续保持强劲的增长势头。PCB作为服务器内部连接各个核心器件的关键部件，其需求翻倍增长，是最直接反映AI基建正在大规模落地的信号之一。

在端侧硬件方面，蓝思科技2025年实现营业收入744.10亿元，同比增长6.46%，归母净利润40.18亿元，同比增长10.87%。除了传统的AI智能终端业务保持稳健增长，公司在具身智能、AI服务器和商业航天等新领域也取得了明显进展。这说明AI的技术红利正在从云端的服务器逐步扩散到各种形态的智能设备上，带动了上游供应链的业务边界不断拓宽。

五、个股层面分化明显，部分标的逆势走强

从上周的个股涨跌来看，即便行业整体调整，仍有不少公司获得了资金的积极关注。

半导体板块中，锴威特上涨23.30%，中船特气上涨20.29%，思特威上涨16.85%，天岳先进上涨15.59%，炬光科技上涨12.82%。跌幅靠前的有思瑞浦下跌14.57%，大为股份下跌13.24%，赛微微电下跌12.47%，安路科技下跌12.39%，佰维存储下跌11.79%。

消费电子板块中，易天股份上涨19.19%，鼎佳精密上涨9.04%，胜蓝股份上涨8.66%，华勤技术上涨7.35%，共达电声上涨6.17%。跌幅方面，金龙机电下跌14.87%，安克创新下跌11.31%，隆扬电子下跌10.85%，万祥科技下跌10.39%，胜利精密下跌9.49%。

元件板块中，晶赛科技上涨19.09%，东山精密上涨7.70%，中英科技上涨6.30%，中京电子上涨5.92%，则成电子上涨5.81%。跌幅较大的有法拉电子下跌16.47%，四会富仕下跌14.63%，超颖电子下跌13.04%，南亚新材下跌11.27%，深南电路下跌8.75%。

光学光电子板块中，光莆股份上涨18.98%，福晶科技上涨15.38%，腾景科技上涨15.28%，晨丰科技上涨12.53%，福光股份上涨8.88%。下跌较多的有华塑控股下跌17.99%，深纺织A下跌15.34%，艾比森下跌15.09%，万润科技下跌14.05%，深华发A下跌11.73%。

电子化学品板块中，华特气体上涨4.40%，安集科技上涨2.83%，同宇新材上涨1.41%，天通股份上涨1.25%，飞凯材料上涨1.21%。跌幅方面，光华科技下跌12.13%，凯华材料下跌11.75%，濮阳惠成下跌8.16%，金宏气体下跌7.36%，德邦科技下跌6.78%。

这些数据说明，即使在行业整体承压的背景下，那些与AI产业链关联紧密、或者自身技术优势突出的公司，依然能够走出独立行情。

六、重点关注方向

综合来看，AI带来的增量需求正在从订单端逐步转化为收入和利润，产业链上的龙头企业已经用数据证明了这一点。虽然短期内宏观经济和地缘政治因素仍会对股价造成扰动，但业绩的确定性和成长性是穿越波动的根本支撑。后续可以重点关注两个方向，一是AI算力基础设施建设相关的硬件和材料，二是端侧AI落地带来的智能终端升级机会。

具体公司方面，可以按以下几条主线进行跟踪。

海外AI供应链相关的公司，包括工业富联、沪电股份、鹏鼎控股、胜宏科技、生益科技和生益电子。这些公司深度参与全球AI服务器和高速PCB的供应体系，直接受益于海外云厂商的资本开支扩张。

国产AI产业链相关的公司，包括寒武纪、芯原股份、中芯国际、华虹半导体和深南电路。这些公司在国产算力芯片、制造和封装测试环节占据核心位置，有望受益于国内AI基础设施的自主化进程。

存储芯片方向的公司，包括兆易创新、普冉股份、东芯股份、恒烁股份、德明利和江波龙。随着AI训练和推理对数据吞吐量的要求越来越高，存储芯片的需求也在同步提升，这个细分领域同样具备较高的业绩弹性。

以上，仅供参考。